선물과 현물의 차이점은 뭘까

"선물과 현물의 차이점은 무엇인지", 다음 순서로 알아보겠습니다.

 

1) 기본 개념

2) 선물과 현물의 차이

3) 선물과 현물의 실제 적용

4) 선택 기준

 

그럼 "선물과 현물의 차이점"에 대해, 자세히 알아볼까요?

 

 

 

 

 

기본 개념

 

선물이란 무엇인가?

선물은 자산을 미래의 특정 시점에 미리 정한 가격으로 사고팔겠다는 계약입니다. 거래 당사자 간에 이루어지며, 보통 표준화된 계약 조건에 따라 거래되죠. 선물 거래는 거래소에서 표준화된 규칙에 따라 이루어집니다. 선물 시장에서는 실제 자산의 인도보다는 차액 정산을 하는 방식의 거래가 주로 이루어지므로, 실물 자산을 반드시 보유하거나 이동시킬 필요는 없습니다. 이러한 특징 때문에 선물은 주로 가격 변동 위험을 관리하는 목적으로 활용되며, 투기를 위해 거래되기도 해요.

 

 

현물이란 무엇인가?

현물은 실제 자산을 현재 시점에서 사고파는 거래입니다. 현물 거래는 실시간으로 이루어지며, 자산의 실제 인도가 즉시 이루어지죠. 주식, 채권, 원자재 등의 금융 상품뿐만 아니라 금이나 곡물 같은 실물 자산들도 현물 거래의 대상이 됩니다. 현물 거래는 시장에서 실물 자산을 직접 소유하거나 사용하려는 투자자들이 주로 이용합니다.

 

 

두 가지를 간단히 비교해보자

선물과 현물은 둘 다 자산을 거래한다는 점에서는 같습니다. 하지만 선물은 미래 시점의 거래를 약속하는 표준화된 계약 조건에 따라 거래되죠. 이에 비해 현물은 현재 시점에서 즉시 자산을 거래한다는 점에서 차이가 있습니다. 또한, 선물은 헤지나 투기적 목적이 강하지만, 현물은 자산의 직접 소유나 실사용이 주 목적입니다.

 

 

 

 

 

선물과 현물의 차이

 

거래의 목적

선물은 가격 변동성을 관리하기 위한 헤지 목적과, 시장에서의 수익을 추구하는 투기 목적으로 활용됩니다. 특히, 원자재 가격 변동을 예측하기 어려울 때 기업들은 선물을 활용하여 비용을 안정적으로 관리를 할 수 있습니다. 반면, 현물은 실제 자산을 직접 소유하거나 사용하기 위한 거래로, 곡물 생산자가 매출을 실현하기 위해 유통업자나 소비자에게 수확한 곡물을 파는 것 등이 현물 거래에 속하죠.

 

 

거래 구조와 메커니즘

선물은 계약의 표준화와 중앙 청산소의 개입을 통해 거래가 이루어지며, 선물 거래소에서는 계약 조건이 정해지고 거래의 안정성이 보장되죠. 한편, 현물 거래는 상대방과 직접 거래하거나 시장에서 즉시 매매가 이루어지는 방식으로 진행됩니다. 따라서 선물은 계약 조건이 복잡한 편이지만, 현물은 상대적으로 간단하고 직관적으로 거래됩니다.

 

 

레버리지 유무

선물 거래는 레버리지 효과가 크기 때문에 수익과 손실의 폭이 큽니다. 투자자에게는 높은 리스크와 큰 보상 가능성이 동시에 제공되는 셈입니다. 하지만 현물 거래는 레버리지를 사용하지 않기 때문에 안정적이며, 손실이 발생하더라도 직접 보유한 자산의 가치를 기반으로 거래가 이루어지기 때문에 손실 범위도 제한됩니다.

 

 

 

 

 

선물과 현물의 실제 적용

 

선물 시장에서의 헤지 전략

선물은 기업과 투자자들이 가격 변동성을 관리하기 위해 자주 활용합니다. 에너지 기업은 원유 가격의 변동을 선물로 헤지하여 사업의 예측 불가능한 부분을 줄일 수 있죠. 이러한 헤지 전략은 불확실성이 높은 시장 환경에서 매우 유용하며, 선물 시장의 주된 활용처로 꼽힙니다.

 

 

현물 시장에서의 투자 및 소비

현물 시장은 실물 자산을 직접 소유하거나 소비하려는 목적으로 활용됩니다. 금을 구매하는 투자자는 금을 안전자산으로 보유하기 위해 현물 시장을 이용하죠. 농산물을 구매하는 기업은 생산에 필요한 원자재를 실제로 확보하기 위해 현물 거래를 합니다.

 

 

 

 

 

선택 기준

 

투자 목적에 따른 선택

선물은 단기적인 가격 변동에 민감한 투자자들에게 적합합니다. 반면, 현물은 장기적으로 자산을 보유하고자 하는 투자자들에게 더 적합한 선택이죠. 따라서 자신의 투자 목적에 맞는 거래 방식을 선택해야 해요.

 

 

리스크 선호도에 따른 선택

리스크를 회피하려는 투자자는 안정적인 현물 거래를 보통 더 선호합니다. 반대로 높은 수익을 목표로 하는 투자자는 레버리지를 활용할 수 있는 선물 거래를 선택하죠. 물론, 헤지 목적으로 선물 거래를 하는 것은 리스크를 회피하려는 목적으로 선물 시장을 활용하는 경우에 해당합니다. 이렇게 리스크에 대한 자신의 성향에 따라서도 어떤 시장을 선택할지 자연스럽게 결정할 수 있습니다.

 

 

 

 

 

요약 정리

 

1) 선물은 미래 시점의 자산 가격을 미리 정해서 거래하는 계약으로, 가격 변동 리스크를 관리하거나 투기 목적으로 활용됩니다.

 

2) 현물은 현재 시점에서 자산을 즉시 사고파는 방식으로, 실물 자산의 직접 소유와 사용을 위해 이루어집니다.

 

3) 투자자는 선물과 현물을 자신의 투자 목적과 리스크 선호도에 따라 선택하여, 각각의 시장에서 자신에게 적합한 전략을 활용해야 합니다.