금 투자의 장단점은 무엇일까

"금 투자의 장단점은 무엇인지", 다음 순서로 알아보겠습니다.

 

1) 기본 개념

2) 안정성과 헤지 효과

3) 수익성과 유동성의 한계

4) 전략적 접근

 

 

 

 

 

기본 개념

 

금의 역사적 가치와 화폐적 역할

금은 인류 역사에서 가장 전통적인 교환 수단이자 가치 저장 수단입니다. 고대 문명에서부터 금은 화폐로 사용되었고 귀중한 자산으로 여겨졌죠. 특히 금의 희소성과 쉽게 변질되지 않는다는 특성은 금에 대한 신뢰를 견고하게 만들었습니다. 이러한 역사적 배경은 금이 현재까지도 안전 자산으로 간주되는 본질적인 이유이기도 합니다.

 

 

현대 금융 시장에서 금은 어떤 자산일까?

오늘날 금융 시장에서 금은 리스크를 분산하고 경제적 불확실성을 대비하기 위한 자산으로 활용됩니다. 금은 주식이나 채권 등의 다른 자산군과의 상관관계가 낮은 편입니다. 시장이 불안정해지면 금 가격은 상승하는 경우가 많죠. 이러한 특성 덕분에 금은 전체 투자 포트폴리오의 안정화에 중요한 역할을 담당할 수 있습니다.

 

 

금 투자는 어떤 방식으로 할까?

금 투자는 다양한 방식으로 할 수 있습니다. 금을 실물로 구매하여 보유할 수도 있고, 금 ETF 등의 금융 상품을 통해 간접적으로 투자하는 방식도 있죠. 실물 금 투자는 금괴, 주화 등을 직접 구매하여 보유할 수 있기 때문에 안전성과 직접적인 소유권을 보장할 수 있다는 장점이 있지만, 보관과 관리를 위한 부차적인 비용이 들게 됩니다. 반면 ETF나 금 관련 펀드는 직접 금 실물을 수중에 확보할 수는 없지만 유동성이 높고 관리가 쉽다는 장점이 있습니다.

 

 

 

 

 

안정성과 헤지 효과

 

가치 보존 특성과 인플레이션 헤지 기능

금은 희소성과 시간이 지나도 변하지 않는 내구성을 가지고 있어 가치를 안정적으로 보존할 수 있습니다. 이러한 특성은 금이 장기적인 가치 저장 수단으로 적합하다고 볼 수 있는 부분입니다. 한편, 인플레이션이 심해지는 시기에는 통화 가치가 하락하고 금의 상대적 가치가 오르는 경향을 보이므로 금은 물가상승에 대한 헤지 기능도 수행할 수 있습니다.

 

 

금융 위기 상황에서의 자산 보호 역할

경제적 불안정이 커지거나 금융 위기가 발생하면 금의 역할이 더욱 중요해집니다. 주식이나 채권 시장이 큰 변동성을 보이더라도 금은 비교적 안정적인 가격을 유지하는 경우가 많습니다. 과거의 글로벌 금융 위기나 팬데믹 상황을 살펴보면, 금융시장이 크게 불안정하던 당시 상황에서 금의 가격은 상승하며 투자자들에게 안전 자산으로서의 기능을 충분히 해낸 바 있습니다.

 

 

투자 포트폴리오 다각화에 기여

금은 포트폴리오의 리스크 분산에도 중요한 자산입니다. 금은 다른 자산군과의 상관관계가 낮기 때문에 포트폴리오에 금을 포함하면 전체적인 변동성을 줄여 장기적인 안정성을 높일 수 있어요. 이렇게 포트폴리오의 일부를 금으로 구성하면 급격한 시장 변화에도 대비할 수 있는 여력을 갖게 됩니다.

 

 

 

 

 

수익성과 유동성의 한계

 

수익률이 높지는 않다

금은 안정성 면에서는 우수하지만, 주식, 부동산 등의 자산군에 비해 수익률은 상대적으로 낮은 편입니다. 또한 배당금이나 이자 수익을 받을 수도 없다는 단점도 있죠. 금의 이러한 특성들은 주식처럼 장기 기대수익률이 높고 자산의 가치를 직접적으로 증가시키는 다른 자산군들과 비교하면 다소 매력적이지 못한 부분이라고 볼 수 있습니다.

 

 

금 보유로 인한 비용

금을 실물로 보유하면 보관, 관리, 보험 등의 추가적인 비용이 발생할 수 있습니다. 양이 많아서 금고에 보관하거나 전문 업체를 통해 관리하는 경우에는 비용이 늘어나 투자 수익률을 깎아먹는 요소로 작용할 수 있죠. 간접적인 투자 방식인 ETF를 통해 금에 투자하면 이러한 문제를 완화할 수 있지만, 관리 수수료는 부과될 수 있으며 금을 직접 보유했을 떄의 장점은 얻다는 점은 유의해야 합니다.

 

 

유동성 제약

금은 상대적으로 거래가 활발하지 않은 시점에서는 유동성에 한계가 있을 수 있습니다. 특히 실물 금은 매수자와 매도자를 찾는 데 시간이 필요해 이러한 단점이 두드러져요. 따라서 실물 금에 투자를 계획하고 있다면 필요한 자산을 현금화하는 데 소요되는 시간과 비용에 대해서도 충분히 고려해야 합니다.

 

 

 

 

 

전략적 접근

 

금과 경제 상황의 상관관계 분석

금에 효과적으로 투자하려면 경제 상황과 금 가격 간의 관계를 잘 이해하고 있어야 합니다. 금 가격은 글로벌 경제의 안정성, 달러의 강세나 약세, 중앙은행의 금 매입량 등의 다양한 요인에 영향을 받습니다. 이러한 요소들을 충분히 분석하면 적정한 투자 시점의 파악에 많은 도움이 됩니다. 각각의 요소들과 금 가격의 관계에 대해서도 차차 따로 정리해보겠습니다.

 

 

투자 비중 설정 및 리스크 분산

금은 전체 포트폴리오에서 일정 비율을 정해 놓고 투자하는 것이 일반적입니다. 금 투자 비중은 자신의 목표와 시장 상황에 따라 다를 수 있지만, 일반적으로는 5~10%가 적절한 수준으로 평가됩니다. 투자 리스크를 줄이면서 안정성을 확보할 수 있는 비중으로 여겨지죠.

 

 

장기적이고 균형 잡힌 접근이 권장된다

금은 단기적인 투기보다는 장기적인 가치 저장 및 안정성을 위한 자산으로 접근하는 것이 좋습니다. 하지만 오직 금만으로 투자 포트폴리오를 구성하는 것도 위험할 수 있으므로, 다른 자산군과 균형 있게 조합할 필요가 있습니다. 앞서 말씀드렸던 금의 단점들을 보완할 수 있는 전략적 접근이 중요해요.
참고로 저는 전체 투자 포트폴리오의 5% 정도만 금ETF로 보유하고, 배당금이나 잉여자금으로 리밸런싱 및 재투자를 하고 남는 자투리 자금들을 모아서 실물 금을 조금씩 사서 쟁여 놓는 식으로 금 투자를 하고 있습니다. 명확한 정답은 없으니, 자신의 투자관과 목표 수익률, 리스크 감수 성향 등을 잘 고려하시어 현명한 금 투자하실 수 있으시길 기원합니다.

 

 

 

 

 

요약 정리

 

1) 금은 장기적으로 가치 저장과 인플레이션 헤지 기능을 수행하며, 전체 포트폴리오의 리스크 분산에도 도움이 됩니다.

 

2) 금은 안정적인 자산이지만 수익성이 낮고, 보관 및 관리 비용이 발생하며, 유동성에도 제한이 있을 수 있습니다.

 

3) 금 투자는 경제 상황과의 상관관계를 분석하여 적절한 투자 비중과 장기적 전략을 수립하는 것이 중요합니다.